Permanent vermogen beschermen tegen erosie van koopkracht
Een family office wint niet door een goed jaar — het verliest door een verloren decennium. Koopkracht die erodeert komt niet terug. Een direct, liquide en fiscaal optimaal mandaat met een meetbare reële doelstelling.
Waarom traditionele modellen tekortschieten
- Private banks — Closet indexing onder het mom van actief beheer; all-in 75–200 bp in gelaagde fees
- Multi-family offices — Manager-of-managers stapelt fees, consensus-allocatie convergeert richting 60/40 met PE-focus
- OCIO's — Vaak conflict of interest doordat de persoon gebonden is aan een bank
- PE / Private Debt — 7–12 jaar lock-ups, mark-to-model verbergt drawdowns, vintage-risico in een veranderd regime
De WorldView aanpak
- CPI als enige benchmark — Geen 60/40, geen relatieve vergelijking met andere beheerders
- Volledig transparante kostenstructuur — Geen performance fee, geen carried interest, geen verborgen kosten in onderliggende fondsen
- liquide segregated mandaat — Repositioneerbaar in 1–3 dagen, makkelijk aan te passen
- Fiscaal optimaal — Bronbelasting terugvordering via directe replicatie in plaats van ETFs
Voordelen van direct beleggen
Voor een Nederlandse FO-structuur is fiscaal beheer belangrijk. Directe belegging in plaats van pooled vehicles levert concrete voordelen op.
Bronbelasting terugvordering
Via directe belegging claimt u verdragsvoordelen rechtstreeks. In pooled funds en ETF's gaat deze dividendbelasting structureel verloren — bij directe replicatie vordert u dit terug.
Directe eigenaarschap in plaats van fondsdeelname
Bij directe belegging bent u eigenaar van de onderliggende posities — niet een deelnemer in een fonds. U heeft volledige controle, kunt stemmen op aandeelhoudersvergaderingen en past screens toe op positieniveau. In pooled vehicles of ETF's is dat niet mogelijk.
Securities lending revenue naar u
Bij directe belegging gaat de opbrengst van securities lending naar u als eigenaar. In pooled funds en ETF's verdwijnt dit in de TER van de fondsbeheerder — u ziet het nooit terug.
Minder kostenlagen, meer transparantie
Bij directe belegging vervallen de fondskosten en verborgen opslagen die in pooled vehicles standaard zijn. Minder tussenpersonen, minder kostenlagen en volledige transparantie over wat u betaalt.
Drie fasen naar een operationeel mandaat
Diagnose
Studie van uw huidige portefeuille tegen CPI+ scenario's en de gekozen spending rule. Output: failure-probabilities en koopkrachtbehoud onder diverse inflatiescenario's.
Ontwerp
Voorstel met client-gecalibreerde gewichten, risicobudget, spending rule en governance. Inclusief due diligence sessie met uw Investment Committee en consultant.
Mandaat
Segregated managed account. ISDA, custodian, beleggingsbeleid, wekelijkse rapportagecadans. Live binnen 12 weken na principebesluit.
Laten we in gesprek gaan
Wij starten met een diagnose van uw huidige portefeuille. Vrijblijvend, kwantitatief en vertrouwelijk.